采取重大举措,聚焦并引领数字化行业发展、精简业务模式和组织架构,提升客户价值以及股东回报
- 剥离电网业务www.cechina.cn,聚焦于数字化行业发展
●将电网业务出售给日立集团,扩大现有合作伙伴关系,增强电网业务全球领导地位,拓展市场及融资渠道
●以110亿美元的企业估值转让电网业务部全部业务www.cechina.cn,相当于11.2倍企业估值/运营息税摊销前利润
●明确电网业务转型带来的价值,包括运营息税摊销前利润率较2014年实现翻倍
●ABB初期将继续持有被剥离的电网业务19.9%的股份,以确保无缝过渡;ABB可在交易完成三年后,出售这部分股份,底价设定为议定企业估值的90%
●交易预计于2020年上半年完成
●ABB将通过股份回购或类似机制CONTROL ENGINEERING China版权所有,以快速、高效的方式将出售的80.1%的股份中的全部净现金收益返还股东,共计76-78亿美元
- 精简业务模式及组织架构
●不再沿用传统的矩阵结构
●业务部将运营所有面向客户的活动,以及业务职能和区域管理,加强企业家精神
●通过适配经验丰富的国家层管理资源,加强业务部力量
●现有的国家和区域结构,包括区域执行委员会,将于交易结束后终止
●集团工作将聚焦于集团战略、业务组合与业绩管理、资本配置、核心技术及ABB Ability?平台
- 根据客户模式,打造全球领先的四大业务部
●打造全球排名第一或第二的四大业务部:
- 电气业务部由梅塔领导
- 工业自动化业务部由唐维诗领导
- 机器人及离散自动化业务部,融合贝加莱与机器人业务www.cechina.cn,由安世铭领导
- 运动控制业务部,结合了ABB市场领先的电机与传动业务www.cechina.cn,将由马腾领导,他将于2019年4月1日起加入集团执行委员会
●ABB Ability数字化解决方案将推动各业务部提升客户价值,并通过通用平台发挥协同作用
●采取行动加强ABB在数字化解决方案以及人工智能等新兴技术领域的领导地位
- 对新ABB的财务影响
●集团范围内每年5亿美元成本减支
●大约5亿美元非运营性重组开支
- 交易完成后新财务框架
●新的集团目标框架
●资本投资重点不变
●股利政策:持续性提升每股收益
●交易完成后ABB计划维持每股股利水平
●ABB计划长期维持其信用等级水平为"A"
●其他业务和财务目标将随着集团战略计划的公布进一步披露
- 集团将于2019年2月28日,与2018年4季度及全年财务报告一同公布更详细的新战略、业务和财务目标
ABB集团首席执行官史毕福表示:"作为全球技术领导企业,ABB在一个多世纪以来推动了众多行业的发展。得益于'新阶段'战略的实施,我们所有业务在全球市场的各自领域均位列第一或第二。为了更好地支持客户拥抱史无前例的技术革命和数字化浪潮,我们必须全面聚焦、精简和重塑业务www.cechina.cn,进一步巩固ABB的领导地位。今天宣布的举措将塑造一个全新的ABB,引领数字化行业发展。"
"ABB电网业务将进一步增强日立集团在全球能源基础设施领域的领导地位,同时日立集团也将加强其电网业务的全球领先地位。本次交易充分体现了我们在过去四年中推动电网业务转型创造的价值。基于双方在2014年业已开展的合作伙伴关系,合资公司在初始阶段将确保客户和全球团队的连贯性。"
"为了在今天瞬息万变的世界中提升竞争实力,我们将充分授权各大业务部,包括不再沿用传统的矩阵结构,确保零距离服务于客户,并提高决策过程的敏捷性。新的四大业务部均为各自领域的全球领军者,将充分顺应客户的运营模式,并进一步聚焦人工智能等新兴技术。我们将通过对业务模式和组织架构的持续精简,推动业务增长和效率提升。现有的国家结构的转型也将为业务增长提供丰富的资源支持。"
"我们的全球团队矢志不渝,成就了今天的ABB,让这一切成为可能。创新能力以及包容性文化将依然是我们与众不同的独特优势。我们将进一步以客户为中心,为员工提供有吸引力的发展机会,为股东创造价值。"
ABB集团董事长傅赛表示:"今天的公告将开启ABB历史的新篇章。凭借我们的领先技术和全球优秀人才,ABB将进一步聚焦数字化行业,为股东带来具有竞争力的回报,包括我们承诺的股息政策。过去五年,ABB潜心于公司战略的执行,为我们的业务在快速变化的数字化行业中脱颖而出并实现盈利增长奠定了基础。"
"以往我们认为实现电网业务转型的最佳方式是在公司内部实现。这一步完成后,我们对电网业务进行了评估,决定通过与日立集团合作为该业务未来的发展确立最佳归属。新的ABB集团将致力于成为以客户为中心的数字化行业技术领导者,谱写新的未来。"
剥离电网业务www.cechina.cn,聚焦数字化行业
ABB今日宣布日立集团将收购ABB电网业务www.cechina.cn,进一步扩大与日立的现有合作。双方达成交易协议,以110亿美元转让电网业务部的全部业务www.cechina.cn,此金额相当于11.2倍企业估值/运营息税摊销前利润。通过出售电网业务80.1%的股份,ABB初期将获得约91亿美元,此金额考虑到售前净财务杠杆(公司间贷款与现金转移净额)、但不包括一次性交易成本、剥离相关成本以及税收成本等因素。
随着世界能源格局的快速变化,客户形势在发生转变,融资需求扩大,政府影响增强,ABB认为日立集团是电网业务最理想的所有者。日立是一家长期稳定发展的企业,ABB自2014年起就与其建立了强大的合作伙伴关系。未来,日立将通过拓展新兴增长市场和融资渠道等方式进一步巩固该业务www.cechina.cn,在ABB此前夯实的稳固基础上,加速推动电网业务迈向新的阶段。
自2014年起,ABB电网业务实现显著增长。近期(2018年第三季度)业绩显示,该业务利润率达到目标区间,实现超过两倍的利润率,过去连续六个季度第三方基础订单获得增长。
ABB在交易初期将持有合资企业19.9%的股份,以确保无缝过渡。根据交易协议,ABB可在交易完成三年后出售这部分股份,底价设定为议定企业估值的90%。日立对此19.9%的股份拥有购买选择权,底价设定为议定企业估值的100%。
合资企业总部将设于瑞士,日立集团将保留其管理团队以确保业务连续性。
自2018年第四季度起至交易结束,ABB的报告会将电网业务列为终止运营。因此,ABB将报告3.5-4亿美元的搁置成本和其他剥离相关成本,这些成本当前主要作为电网业务成本的一部分,从现在起将报告为集团费用和其他运营息税摊销前利润。上述成本中的绝大部分将在交易结束前通过转回电网业务抵消。此外,ABB预计将有2亿美元费用主要用于处理遗留的变电站设计、采购、施工总承包(EPC)业务www.cechina.cn,计入非核心及其他运营息税摊销前利润。
ABB预计将产生5-6亿美元的一次性非运营性交易及剥离成本,以及约8-9亿美元的相关现金税费。该交易预计于2020年上半年完成,但需获得监管机构批准并满足交易完成条件。ABB计划通过股份回购或类似机制,以快速、高效的方式将出售的80.1%的股份中的全部净现金收益返还股东,共计76-78亿美元。
精简业务模式及组织架构
自2019年4月1日起,ABB将不再沿用传统的矩阵结构,简化组织架构,使四大业内领先的业务部更好地为客户服务,同时进一步强化职责、提高效率。
ABB新的组织结构将由每个业务部各自全权负责其产品、职能、研发及区域的全面运营。业务部将成为面向客户的唯一接口,最大程度地贴近客户,提升速度。
集团中心将得到进一步精简。基于ABB价值观来设定集团的长期愿景及战略,推动资本配置、产品组合和业绩管理,核心技术和人力投资,ABB Ability 及ABB品牌管理。精简组织架构举措将包括过渡期之后,区域执行委员会在内的现有国家和区域组织的终止。国家层面的既有资源将用于强化新的业务部。ABB中期目标预计,整个集团将实现每年5亿美元的成本减支。未来两年,用于相关的非运营性重组开支将接近5亿美元。
根据客户模式,打造全球领先的四大业务部
ABB将打造以客户为中心、具备企业家精神的四大业务部,即电气业务部、工业自动化业务部、机器人及离散自动化业务部、运动控制业务部。在极具吸引力和发展动力的细分市场中,每个业务部都将在保持全球第一或第二的领先地位排名。
ABB长期积累的专业知识、世界一流的工程与技术专长以及强大的人工智能和软件能力,将支持四大业务部推出创新产品与解决方案,提升客户价值。ABB的潜在市场规模正以每年3.5%-4%的速度增长,到2025年市场规模将增加1400亿美元www.cechina.cn,达到5500亿美元。
基于通用的ABB Ability数字化平台,ABB各大业务部将提供定制化的数字化解决方案,全面提升客户价值。ABB Ability还将融合人工智能等新兴技术以及ABB自身强大的软件能力,满足客户在瞬息万变的行业环境中对数字化解决方案日益增长的市场需求。
电气业务部--谱写安全、智能和可持续电气化的未来
该既有业务部将提供从变电站到开关插座的全系列创新产品、数字解决方案及服务。ABB电气业务部在全球市场中位列第二,目前其潜在市场规模达1600亿美元,未来将以年均约3%的速度保持长期增长。电气业务部将受益于可再生能源、电动交通、数据中心、智能电网和智能楼宇等快速增长的客户领域。该业务部将由现任电气产品业务部总裁梅塔领导。在截至2018年9月的12个月中,电气业务部实现销售收入约130亿美元(包含2018年6月30日被ABB收购的GE工业系统业务)。
工业自动化业务部--谱写安全、智能运营的未来
重组后的工业自动化业务部将致力于帮助客户实现安全、节能和日渐增强的自主化运营。该业务部将包括ABB面向特定行业的集成自动化业务、电气化和数字化解决方案、控制技术、软件和先进服务、以及测量与分析、船舶和涡轮增压业务。工业自动化业务部将在全球市场中位列第二,其潜在市场规模达900亿美元,未来还将保持年均3%至4%的长期增长。该业务部将由现任工业自动化业务部总裁唐维诗领导。在截至2018年9月的12个月中,工业自动化业务部实现销售收入约70亿美元。
重组后的机器人及离散自动化业务部,将机器和工厂自动化解决方案(主要来自贝加莱)与最全面的机器人解决方案和应用完美结合。该业务将在全球市场位列第二,并在中国这一重要的、高增长的机器人市场中位居首位。该业务部的全球潜在市场规模达800亿美元,而且长期来看还将以年均6%至7%的速度增长。该业务部的数字化解决方案与服务将帮助客户提高安全性、效率、正常运行时间和速度,以满足客户对柔性化、集成化制造解决方案日益增长的需求。现任机器人及运动控制业务部总裁安世铭将担任该业务部负责人。在截至2018年9月的12个月中,该业务部的销售收入约为40亿美元。
运动控制业务部--谱写智能运动控制的未来
该业务部将致力于为客户提供全方位创新的电机、发电机、传动和服务,以及集成化、数字化的传动装置解决方案。在规模达800亿美元的全球市场中,ABB运动控制业务部将位列第一,并拥有首屈一指的装机量,这一市场规模还将以年均约3%的速度增长。该业务部将由现任ABB全球传动业务负责人的马腾领导。他将于2019年4月1日成为ABB集团执行委员会成员。在截至2018年9月的12个月内www.cechina.cn,ABB运动控制业务部的销售收入约为60亿美元。
有吸引力的财务结构
通过大大加强高附加值的解决方案业务www.cechina.cn,减少大额订单的波动性,提升来自数字化解决方案,软件及服务业务的收入,ABB将改善其业务质量,提升在快速增长市场中的竞争力。
ABB的投资定位充分反映在以下新的中期集团目标框架上:
●每年3-6%可比性收入增长
●经营性息税摊销前利润13-16%
●资本回报率15-20%
●净利润100%转化为现金
●基本每股收益增长高于收入增长
除去电网业务部,包括GE工业系统(GEIS)业务在内,截止2018年9月,ABB在过去的12个月中,产生了大约290亿美元的收入。
资本投资分配
ABB的可持续性资本投资重点不变:
●投资于内生的可持续性增长业务www.cechina.cn,加强研发和资本投资,以产生有吸引力的回报
●提升可持续性的股利分配
●创造价值的并购
●给股东更多的现金回报
随着出售电网业务的完成,ABB计划将全部现金以快速有效的方式回馈给股东,并采取提升可持续性股利的政策。在交易完成后,ABB计划维持其每股股利水平控制工程网版权所有,并将长期维持其在市场上"A"级信用水平。
新战略计划
ABB计划与2018年4季度报告一同公布期新战略计划。在新战略计划中,ABB领导人及其四个业务领域的管理团队成员将提供对市场、战略、业务和目标方面的详细观点和计划
日期修改
基于集团的上述变化,ABB将信息公布日期修改如下:
●2018年4季度及全年: 2019年2月28日
●2019年Q1及年度股东大会: 2019年5月2日
Credit Suisse AG 和 Dyal Co. LLC 作为ABB的财务顾问,Freshfields Bruckhaus Deringer LLP 作为ABB的法律顾问。
更多信息
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