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AMD YES!官宣350亿美元收购赛灵思,国内半导体行业将受到何种影响?

www.cechina.cn2020.10.30阅读 3888

  10月27日晚间,芯片公司AMD在官网宣布已达成最终协议,同意以350亿美元(约合2350亿元)的全股票交易收购赛灵思(Xilinx),合并后将标志着AMD成为业界高性能计算领导者和全球最大、最重要技术公司。

  交易将以AMD全股票的方式完成。具体方案是,赛灵思股东每持有一股普通股,可换取1.7股AMD股份,相当于赛灵思估值每股143美元控制工程网版权所有,,较周一收市价114.55美元溢价约24.8%。AMD股东将拥有合并后公司74%左右股权,赛灵思股东拥有其余26%。消息公布后CONTROL ENGINEERING China版权所有,赛灵思盘前涨11.31%,最新市值281亿美元。
  AMD预计该交易将在2021年底完成,合并后的公司将拥有13000名工程师,每年研发投入超过27亿美元,交易约耗时1年,预计将在2021年底完成。但该交易仍需获得中国、美国等主要市场监管部门的批准。
  交易完成后,AMD CEO苏姿丰继续担当合并公司的CEO,赛灵思总裁兼CEO Victor Peng换岗成AMD总裁,继续负责赛灵思的业务和战略增长计划。此外,至少有两名赛灵思董事会成员将加入AMD董事会。

  值得注意的是,作为全球第二大的CPU厂商AMD,如果成功收购全球最大的FPAG厂商赛灵思,那么这笔交易将成为今年迄今最大的三笔半导体行业交易之一。
  另外,随着中美关系目前持续紧张,美国政府已经将芯片及相关技术“武器化”,而今年频发的美国大型半导体企业并购案无疑将对国内半导体企业产生影响,未来“芯”路或许会有更多不确定性。
  AMD增长强劲,欲与Intel开辟新战线
  其实,不仅仅是收购,昨日AMD还发布了2020Q3财报,增长势头强劲。

  本季度,AMD营业额28亿美元,同比增长56%,环比增长45%;经营收入4.49亿美元,同比增长了141%,环比增长160%;净收入3.9亿美元,同比暴增225%,环比增长了148%;毛利率44%,同比增长1%,可见AMD增长势头非常强劲。另外,AMD已经连续四个季度营业额同比增长超过25%,客户增长势头相当明显。
  与AMD不同,Xilinx(赛灵思)作为FPGA领域的绝对王者,其在现金流及利润方面甚至较AMD还占有一定优势。然而,此次收购却以全股票交易,表明Xilinx(赛灵思)也看好新公司未来发展潜力。
  那么,未来在哪里?数据中心

  作为“千年老二”,AMD第三季度在PC、游戏领域表现出色,已经和Intel这一霸主展开激烈较量,如今收购Xilinx(赛灵思),也将对Intel这一目前的数据中心/服务器市场老大发起挑战。
  过去几年,越来越多的互联网公司开始采用FPGA作为云数据中心的硬件加速单元,比如微软的Catapult项目以及阿里云基于神龙架构的弹性裸金属服务器等,可以看到,FPGA在云数据中心的核心价值正在逐渐显现。
  因此,对于坐拥X86 CPU和GPU两大技术的AMD而言,FPGA或成解锁更广阔数据中心的钥匙,Xilinx(赛灵思)也就成为市场上的几乎唯一选择。

  据知乎用户@Jakcwin介绍,其实Xilinx目前的营收看数据中心业务占比12%左右,比重不是特别大www.cechina.cn,但是Xilinx的SmartNIC,FPGA高性能计算以及新的自适应计算ACAP是AMD亟需的,可以助力AMD的数据中心业务的发展。在数据中心业务上的技术融合也决定了这次收购的成败。
  另外,无论是将FPGA和服务器芯片EPYC封装在一起并解决散热问题再加上良好的软件工具链的硬件,还是将ACAP+CPU能够结合,甚至把Xilinx的Vitis和ROCm进行结合,都成为AMD业务多元化的可能选项。
  但是,从FPGA行业的角度,此次收购存在一定风险。一直以来,FPGA市场都是一个小而美的市场,此次收购或加速FPGA的边缘化,从而沦为CPU的附属品。
  巨头频频被购,FPGA江河日下?
  FPGA,即现场可编程逻辑门阵列,一种擅长流式处理的半定制计算架构,比CPU、GPU能效更高、延迟更低。
  与传统模式的芯片设计进行对比,FPGA 芯片并非单纯局限于研究以及设计芯片,而是针对较多领域产品都能借助特定芯片模型予以优化设计。从芯片器件的角度讲,FPGA 本身构成 了半定制电路中的典型集成电路,其中含有数字管理模块、内嵌式单元、输出单元以及输入单元等。在此基础上,关于FPGA芯片有必要全面着眼于综合性的芯片优化设计,通过改进当前的芯片设计来增设全新的芯片功能,据此实现了芯片整体构造的简化与性能提升。

  从市场规模上看,根据半导体行业协会(SIA)公布的数据www.cechina.cn,2019年全球半导体行业销售额为4121亿美元。在这其中,根据MRFR统计显示,2018年全球FPGA的市场规模缓步增长至63.35亿美元。按照10%左右的年复合增长率计算,2019年,全球FPGA市场规模在70亿美元左右。由此可见,FPGA市场仅能占到整个半导体市场不到2%的份额。
  然而,尽管FPGA市场并不算大,但是门槛之高在芯片行业里无出其右。全球有60多家公司先后斥资数十亿美元,前赴后继地尝试登顶FPGA高地,其中不乏英特尔、IBM、德州仪器、摩托罗拉、飞利浦、东芝、三星这样的行业巨鳄,但是最终登顶成功的只有位于美国硅谷的四家公司:Xilinx(赛灵思)、Altera(阿尔特拉)、Lattice(莱迪思)、Microsemi(美高森美)。其中,Xilinx与Altera这两家公司共占有近90%的市场份额,Xilinx也始终保持着全球FPGA的霸主地位。

  尽管FPGA行业几乎被四巨头垄断,看似坐拥无限前景,但四巨头却又相继被收购。
  ●Altera(阿尔特拉):2015年12月,全球第二大FPGA制造商Altera被芯片巨头英特尔以167亿美元完成收购,这也是英特尔历史上最大的一起收购。
  ●Lattice(莱迪思):2016年4月紫光宣布在公开市场收购Lattice 6.07%股权,致使Lattice的股票股价大涨18%;2016年11月3日,Lattice宣布接受中资背景Canyon Bridge以13亿美元收购,但后因美政府阻挠www.cechina.cn,Canyon Bridge反被告上法庭。
  ●Microsemi(美高森美):2017年3月21日,美高森美宣布关闭位于上海的制造工厂。预期,上海美高森美半导体有限公司正式关闭时间为2017年10月底。
  再加上今日的Xilinx(赛灵思),四巨头几乎都有过收购经历。虽Lattice(莱迪思)最终收购不成,但四大巨头尽失其三,也不得不怀疑FPGA行业的未来。当然,经过这次收购之后,FPGA也已经不可能完成它曾经最大野心:将整个嵌入式系统可编程化。
  然而,一定意义上,被收购也意味着有价值。在5G以及AI的双轮驱动下,新的应用场景对芯片的计算力提出了更高要求,FPGA则通过同时进行数据并行和任务并行计算来适应这种变化,因而受到市场关注。而对于半导体领域中的巨头企业而言,通过收购FPGA企业也可以快速弥补其深耕市场的短板。

  但不可否认的是,即使巨头FPGA厂商被收购,但他们对这个市场的影响力依旧还在。例如,被英特尔收购的Altera仍旧稳居行业第二。而在收购了Altera之后,英特尔成立了新的业务部门——可编程解决方案事业部。除了加强现有的 FPGA 业务,可编程解决方案事业部还将与英特尔数据中心事业部和物联网事业部密切合作,推出下一代高度自定义集成产品和解决方案,一定意义上也促进了FPGA的发展。
  而从相关数据看来,整体的FPGA市场的规模也还是会逐年扩张,市场的增长也将保持10%左右的年复合增长率,近几年来随着5G,AI等行业的发展,未来的增长率预测甚至会超过10%。
  对中国会有什么影响?
  AMD收购赛灵思之后,美国芯片领域将会产生3大巨头,分别是:Intel+Altera,NVIDIA+ARM,AMD+Xilinx。如果所有并购都能达成,那么半导体行业的资源将会进一步集中,半导体市场有可能进入三巨头垄断的局面。这多少都会对中国半导体行业形成压力。
  但是,中国一直是最大的芯片消费市场之一,预计到2030年,中国芯片消费量将达到全球的40%。而根据政策要求,到2025年国内芯片自给率要达到70%,从这个角度看,尽管国际巨头不断推动行业并购,但是国内芯片厂家还是有足够的生存空间的。
  对于国内的FPGA企业而言,承担国产化需求、满足差异化场景需求也将是未来的主要市场方向。
  目前,国内已经有包括紫光同创、高云半导体、安路科技、京微齐力、复旦微电子和智多晶、AGM等一大波相对年轻的企业,能够覆盖的主要是一些中低端的市场。
  但随着FPGA巨头相继被整合,其发展方向不可避免的将向FPGA+CPU结合的高端方向靠拢,这也就给了关注中低端市场的国产FPGA企业机会。
  写在最后
  其实,Xilinx现任CEO Victor Pengde和AMD也着实颇有渊源和戏剧性。
  在Victor Pengde任职ATI时,ATI就曾被AMD收购,然后Pengde在AMD做到图形产品组(GPG)硅工程应用的公司副总裁,负责AMD 图形、主机游戏、CPU芯片组和消费者业务;2008年之后,Victor Pengde开始任职于Xilinx,并一直做到CEO,然后Xilinx又被AMD收购。
  无论如何,AMD与赛灵思的融合可谓强强联合,必然也将在国际半导体领域掀起风浪。

  参考资料:
  1.《突发:350 亿美元、AMD 收购赛灵思(Xilinx)》,云头条
  2.《350亿美元!AMD官宣收购赛灵思,正面迎战英特尔》,芯东西
  3.《如何评价 AMD 宣布 350 亿美元收购 FPGA 第一大厂赛灵思,对行业会有何影响?》,知乎
  4.《独立FPGA厂商走向穷途末路?》,半导体行业观察
  5.《国内外知名的FPGA厂商信息都在这里了》,车云网
  6.《AMD并购赛灵思一案终落地,350亿美元交易如何影响半导体市场?》,界面新闻
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