美国金融市场动荡引起的一系列外部环境变化CONTROL ENGINEERING China版权所有,使中国企业“走出去”面临新机遇和新问题。
“走出去”的机会和收益增加
在天津夏季达沃斯论坛上,不少参会者认为,在当前形势下,中国企业“走出去”面临更多机会。
一方面,国际市场引资需求增大。华尔街金融风暴反映了美国金融机构资金紧张的局面,并在相关行业引起连锁反应。同时,金融动荡导致市场信心不足,继而引发撤资现象。这在客观上形成了投资空档。分析人士指出,由于次贷危机,花旗等境外金融机构愿意出售资产,中国企业迎来比较好的并购时机。
同时,中国企业发展势头良好,受此次金融动荡的冲击并不十分显著,因此成为国际市场寻资的一个方向。参加夏季达沃斯论坛的摩根士丹利亚洲区主席斯蒂芬•罗奇认为,中国的银行资产状况和流动性良好。普华永道全球首席执行官迪帕扎认为,中国企业在此次危机中没有受到太大影响,而且中国企业普遍资产状况良好CONTROL ENGINEERING China版权所有,资产负债表没有发生太大变化,因此在世界面临危机的时候,中国企业对外投资具有良好的条件。
另一方面,金融危机导致的对世界经济的悲观预期,造成人民币兑美元和欧元同步升值,中国出口继续减速,对
驾驭风险能力受到更大挑战
华尔街金融风暴使世界经济形势的不确定性增加,这无疑对企业驾驭风险的能力提出了更大的挑战。在夏季达沃斯论坛上,关于金融危机是否见底的说法不一。世界经济论坛的创始人施瓦布认为,世界经济形势未来2-3年肯定放缓。普华永道全球首席执行官迪帕扎则认为,世界性的经济衰退不会发生。更多的人担心,虚拟经济的风险正向实体经济蔓延。无论预测如何控制工程网版权所有,华尔街已经成为向全球投资者提示金融风险的范本。
而中国企业的国际化经营管理能力不强,防范和应对各种跨国经营风险的能力较弱。当前,中国私募股权投资和并购投资发展迅速,但相应的制度建设、投资机构的内部管理和风险控制、投资管理技术的发展等还不够成熟。企业的融资手段相对单一,国内银行还不能提供成熟的离岸金融业务,海外分支机构较少,难以对企业的海外投资和再融资提供支持。
同时,与“走出去”相配套的基础服务体系缺乏的问题更显突出。包括用来评估和规避风险的公共信息服务体系,以及能够帮助中国企业“走出去”的专业服务机构。参加夏季达沃斯论坛的北京华旗资讯(爱国者)数码科技有限公司总裁冯军表示,目前中国企业“走出去”最缺乏的不是资金,而是政府或协会的担保和支持。很多企业在“走出去”之后,在与目的国政府的事务交涉中总是处于不平等地位,甚至企业外派人员在申请出国签证时都会遇到障碍,有时因为被怀疑有移民倾向被拒签,有时只给签发三个月短期签证CONTROL ENGINEERING China版权所有,严重影响企业在海外业务的开展。
企业“走出去”应积极平稳
中国企业“走出去”要看到机遇,认清风险,保持积极平稳。
首先,勿以投机心态考虑并购行为。参加夏季达沃斯论坛的德勤全球首席执行官吉姆•奎格利表示,华尔街金融风暴爆发以来,很多中国企业有意并购金融危机困扰下的美国企业资产,但这些中国企业不宜以投机的心态考虑并购行为,而应以资产价格是否合理,并购行为是否有利于企业长期战略发展的角度来决定。
其次,风险评估要进行得更充分。在当前形式下,更须建立完善风险评估机制和企业内部投资决策程序。企业进行海外投资时必须充分考虑,如何兼顾收益性与安全性。次贷以高收益高风险为特征,有分析人士指出,中行、工行等投资机构在缺乏合理风险规避机制的情况下,投资美国高风险资产,导致“踩雷”受损。因此CONTROL ENGINEERING China版权所有,必须在充分跟踪调研基础上,在做好各项战略规划前提下,包括充分的资金、人才、整合、应急等各方面的准备,寻求适当时机。
第三,选择合适的投资方式和合作伙伴。企业应根据自身情况,制定切实可行的海外投资战略,不要过于依赖于跨国并购等单一方式,而要考虑多种方式如与当地企业合资经营,或以自身优势业务为核心进行独资等,通过多种途径进入国际市场,降低海外经营的风险。同时考虑选择合作伙伴的方式,包括与国内企业或国外企业联合收购等,降低成本和风险。并注意选择专业的服务机构,为评估和规避风险提供帮助。企业“走出去”还需要寻求政府层面提供的政策支持和相应服务。北京华旗资讯(爱国者)数码科技有限公司总裁冯军表示,中国企业“走出去”初期需要政府提供一种类似“孵化器”的功能,为刚“走出去”的中国企业提