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吹尽狂沙始到金:工业智能投资复盘

www.cechina.cn2019.11.11阅读 1084

  “ 从2018年初开始系统性的看工业智能,至今陆陆续续已经快两年时间了,期间经历了工业智能领域从无人问津,到高瓴、红杉、高榕、IDG等大机构逐步入场,自己手头攒吧攒吧也投了几个相关项目了。近期因为要系统性的讲一下这个领域的投资逻辑,所以也是在这片自留地对整个投资过程和相关项目做个复盘总结,存档于此。”

  01 重新定义工业智能
  首先开宗明义,还是先刷新下我个人对工业智能的定义。其实一开始对此理解很浅薄,只是在做完鹏锐项目之后,隐约觉得像电力能源这样集中度较高的行业,由于其自动化、数据化程度已经较高,数据积累比较完整,所以会优先产生数据智能的机会。因此简单的把“工业”和“智能”组合,创造了“工业智能”的概念,还写了一系列的工业智能文章,并且后来这个概念也如预期般被更多人认可,想来多少有一点点小激动。但是现在回过头来看,当时的观点还是相当稚嫩啊。
  总的来说,产业互联网由于依托在数倍于消费行业的传统产业,而自动化、数字化程度又较低,所以潜在成长空间巨大,因此上至BAT,下至各大投资同行,大家都陆陆续续重点关注产业互联网。从根源上讲,我当时也是因为看好产业互联网的前景才关注到这一领域,但是产业互联网本身太大了,这就像中台一样,单纯讲中台不讲业务体系重构是很难落地的,所以再细分下来,我把目光聚焦到了产业互联网的生产端——工业互联网
  从产业发展趋势来看,我一直认为有两股力量在交替推动产业变革,一股是“+互联网”,本质是解决信息不对称,实现资源再分配;另一股是“+智能”,本质上是提升行业效率,提高生产力。这两股力量就像武侠小说中武林高手体内的两股真气,在不同的时期会有一方占据上峰,另一方暂居下峰,两方交叉共同造就高手的一身绝世武功。对于集中度较低的行业来说,行业分散、玩家众多,大家迫切于优先完成行业整合,此时“+互联网”的力量占据上峰,行业大玩家通过信息互联和数据打通完成对行业小玩家的兼并收购控制工程网版权所有,实现行业整合;而对于集中度较高的行业来说,行业已经完成整合,门槛较高、竞争有序,基本以大型集团型玩家为主,客户更加关注自身生产效率的提升,此时“+智能”的力量占据上峰,行业大玩家希望通过ABC+IoT的新技术手段完成对系统的重构与生产效率的提升——这一类型,则是我想定义的“工业智能”。他们发生在像电力能源、石油化工、冶金水泥这样的大部分流程工业的领域,以及像汽车这样的少部分离散行业。
  02 核心方程式
  工业智能领域的项目,这两年也看了很多,陆陆续续走访了很多电力、石化、冶金、汽车等领域的头部客户,曾穿行在奥迪Q7的全自动产线,也曾深入到中石油炼化基地的最前沿,曾带着安全帽跑到某钢铁企业的高炉边凝视,也曾远赴边疆在一个变电站思考人生。其中思考最多的,还是这个领域的终局。对于流程工业客户来讲,产品相对标准化,不需要像离散行业那样完成所谓“大规模的个性化定制”,他们最期待的,往往是在现有的生产约束条件下把企业价值最大化。所以从这个角度来讲控制工程网版权所有,这里面应该存在一个公式,一个在众多核心要素约束下的函数最大化问题。
  目前看起来,我觉得起码有四个核心变量不可忽略(初步思考控制工程网版权所有,欢迎补充):
  工艺:代表设备级的行业know-how,工艺的优化需要通过机理模型+数学算法相结合的方式实现对设备的自动优化控制。代表案例:和隆优化。
  资源:代表产线级的要素分布,资源的优化需要基于生产现场的资源约束及实际工况,实现对生产过程的高效排产与资源调度。代表案例:数策软件。
  能效:代表工厂级的效率实现,能效的优化需要打通全厂级别的数据,通过动、静态数据集成,实现能效分析和优化。代表案例:鹏锐技术。
  安全:工艺、资源和能效的优化决定了智能化的上限www.cechina.cn,安全运行则决定了其下限,前三个变量也许是积分的关系也许是乘方的关系(与价值正相关),但安全与其他变量都是乘的关系,理论上讲应该是一个[0控制工程网版权所有,1)范围的变量,只有它无限趋近于1的时候,前三个变量才会发挥价值,如果安全事件频发(安全=0),则一切都是梦幻泡影了(Value=0)。也正是因为如此,安全往往难以显性的为企业创造价值,或者说安全做到极致也并不创造增量价值,所以很多人并不重视,因之安全产业爆发一般要靠政府政策自上而下推动变革,或者事件触法引发行业变革,这几年国家网络安全法的推出和国家应急管理部等成立,以及频发的工业安全事件,也加速催生了如工控安全、应急安全这样的行业爆发。代表案例:天地和兴。
  如上四个重要变量,是目前的投资实践下我认为几个比较重要的影响因子,一定会有遗漏也肯定有所偏颇,但是流程工业的目标,实现多维约束情况下的全局最优,在我看起来一定是大势所趋,这其实也是我所理解的,未来经济下行大背景下的---“供给侧改革”。

  03 投资复盘
  下面就通过和隆优化、数策软件、鹏锐技术和天地和兴这四个项目的投资过程,来复盘并梳理一下工业智能的投资逻辑。
  和隆优化:和隆是近期刚刚交割的一个项目,但实际上关注已经很久了。去年刚刚开始看工业智能的时候,梳理了这个领域大的投资逻辑,从边缘层和应用层的分析来看,面向主设备级的控制优化是很难的,反之也是具有很大价值的,因为这最贴近生产过程,也与工艺结合最紧密。
  当时研究了市场上几乎所有玩家,其实真正做的好的企业不多,阿里ET大脑和西安热工院有过案例,但是实际落地过程缓慢。而相关的创业公司更是寥寥,很多只能做某一类单体设备,效果尚不明朗。看到和隆优化的时候真是眼前一亮,这么一家企业,竟然已经在这个领域深扎了这么多年,几乎覆盖了冶金、热电和化工领域的所有核心生产装置,其技术路线完美符合我的“猜测”,即机理模型+数学模型结合的方式在工业实时优化中产生效果,事实上也是如此,他们在客户现场的优化效果非常显著,基本3-6个月可以收回投资成本,而且他们从一开始零几年就是“先进”的云+边+端的边缘计算架构,在这个传统的行业中实属“异类”。
  当时18年底的时候联系了公司董秘,但因为公司不需要融资而一直没有进展,后来今年6月份公司启动融资后我们立马通过朋友介绍去聊,确定团队和业务的成长性没有问题便很快做出了投资决策。
  数策软件:数策是我早期负责的项目之一,也是通过这个项目打开了我对垂直行业数据智能的认知,项目发展很不错,目前也是刚刚完成C轮融资。回溯到当时的时间点,其实市面上做大数据应用的公司很多,明星的如TalkingData、百分点、明略等等,如果做泛而全的大数据公司,从定位上其实很难跟这些大数据公司找到差异化,发展上也会泯然众人矣。
  所以团队从成立之初就战略聚焦在了汽车行业,在汽车这样的大行业里做重度垂直的行业应用,打通研-产-供-销全链条的数据应用,果然差异化效果明显,公司目前已经基本占据了汽车行业中高端品牌的半壁江山,未来想象空间非常大。这个项目最有趣的的是他们在生产端的实践,以销定产的高级排产系统、以生产数据反向钳制的库存优化系统,这些针对生产过程的资源优化和调度,区别于以往老旧的MES、APS系统所提供的管理型功能,是新的IT系统,事实上也是大工业体系下客户都需要的。
  行业趋势正是如此:新的架构下产生新的应用,也必将为客户带来增量的新的价值。他们从主机厂做到Tier1,从内资做到外资,帮助客户真正实现“以销定产”,未来前景可期。
  鹏锐技术:鹏锐算是我在流程工业智能领域的第一个项目,当时的契机是在围绕着BIM/PIM方向看三维可视化相关的应用(这个方向现在时髦点叫数字孪生),表面上是可视化,其实质是面向工厂所有建筑和设备的主数据管理与集成——看多了大数据项目的我深知这一点是企业级大数据服务的基础,市场上老三家Aveva、Bentley、Intergraph基本很难支撑国内本土服务,因此国产可视化引擎有至少10年以上的机会窗口。
  当时在北京看另外一个项目,做竞争对手分析的过程中发现鹏锐,通过银行的朋友介绍和CEO鹏总建立连接,第一次去公司拜访就大开眼界:从底层加装IOT设备补足数据做动静态数据集成、到工业大数据平台建立、再到厂级的能效分析和辅助优化决策,鹏锐的这一系列完备的产品组合,即使在现在看来,也是非常的“先进”且有竞争力。投资完成到目前两年时间,公司的产品逐步推广到京能、大唐、国电投、华能等电力集团和国网、南网两网公司,今年是很关键的一年,希望能顺利实现大规模盈利!
  天地和兴:天地和兴与前面三个项目都有所不同,他们是做工控安全的,也就是时下特别火的“工控安全”/“工业互联网安全”,前几天十三部委联合发文支持工业安全体系建立,为这个领域又添了一把火,实在让人始料未及。时间回溯到18年我们投资的时间点,当时市场上最火的明星公司匡恩网络刚刚倒下,工控安全的大旗下一时间冒出一大批公司,像威努特、长扬等公司都声名赫赫,我们当时调研了这个方向大部分的企业,得到了这么几个结论并支撑我们投资了天地项目。
  首先安全这个事情一定是事件和政策双轮驱动的,国家网络安全法的推出和电网的各类频发安全事件,说明市场拐点已经到来,其次以电力为代表的流程工业存量资产价值高,预算充沛,会优先落地工控安全相关应用,因此像小东总带领的这样具备电力行业+工控安全复合背景的团队会在竞争中占据行业优势,事实上也证明了这一点,市场需求迅速起来的时候,只有这类从产品、人才、客户资源等各方面储备都已经ready的公司才能接得住、赶上来。今年公司即将完成C轮融资,发展速度很快,希望早日成为工控安全领域的独角兽企业。
  总的来说,无论是产业互联网也好,工业互联网也好,亦或工业智能也好,这两年看下来,大家都还处于非常早的初级阶段,创业和投资都在从不同的单点切入,大家共同努力在推动产业朝着最理想的终局发展,这必将是一个漫长的过程,也必将是一条机会无穷的康庄大道。中国工业总产值100多万亿,1个点的存量优化就是个1万亿的市场,未来未至,但机会已来,这是目前最重要的“正确而非共识”投资机遇,我会持续看好并将重注于此。
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